L’integrazione deribit komainu annunciata il 22 ottobre 2025 consente alle istituzioni di negoziare derivati crypto mantenendo gli asset in custodia segregata regolamentata.
Come consente il trading di custodia istituzionale l’integrazione Deribit-Komainu?
L’accordo collega i flussi di trading professionali sulla piattaforma dei derivati con la custodia detenuta fuori borsa, permettendo alle istituzioni di eseguire operazioni senza trasferire il titolo a una controparte di trading.
In questo contesto, il fornitore di custodia mantiene il controllo legale del collaterale mentre le istruzioni fluiscono verso la borsa. Mantenendo il collaterale segregato, l’assetto mira a ridurre l’esposizione al regolamento e a fornire tracciabilità più chiara per i team di conformità.
I derivati sono regolati rispetto agli asset detenuti sotto accordi di custodia gestiti dal custode, il che dovrebbe limitare l’esposizione al credito bilaterale e la riconciliazione operativa.
Va notato che i partecipanti al mercato riferiscono che questo modello attrae i gestori di asset che cercano una custodia regolamentata per i derivati crypto. Per informazioni sul luogo di negoziazione, consulta la nostra panoramica dell’exchange Deribit.
Cosa significa questo per la custodia del trading di derivati?
Secondo il modello, margini e garanzie possono rimanere in conti segregati mentre le posizioni vengono negoziate sulla piattaforma, il che semplifica i flussi operativi e mira a ridurre i tempi di regolamento.
Ciò preserva la sovranità della custodia per il cliente e può allinearsi con i quadri di rischio istituzionali. Il design mira anche a rendere i processi post-trade più verificabili per i team di conformità.
Quale ruolo giocano i portafogli di custodia segregata e la piattaforma Komainu Connect?
L’elemento tecnico centrale è un collegamento tra custodia e exchange che preserva i portafogli di custodia segregati consentendo al contempo il regolamento delle transazioni, sfruttando il cosiddetto livello di connettività Komainu.
In pratica, l’architettura di Komainu è progettata per autenticare le istruzioni di regolamento senza mescolare gli asset dei clienti. Tale separazione è intesa a mantenere distinzioni legali e operative tra l’attività di trading e le detenzioni in custodia.
Le specifiche operative come le catene supportate e la cadenza di regolamento rimangono e dipenderanno dalle implementazioni della piattaforma e dalle approvazioni normative.
Per ulteriori informazioni sull’approccio di custodia di Komainu, vedere Komainu custody service explained e il sito ufficiale del custode: Komainu official.
Come influenzeranno la gestione del collaterale onchain e il collaterale del tesoro tokenizzato la custodia del trading di derivati?
La gestione del collaterale onchain e il collaterale della tesoreria tokenizzato possono accelerare il regolamento e migliorare la trasparenza codificando le posizioni e i movimenti del collaterale on-chain.
Questa combinazione può ridurre lo sforzo di riconciliazione e abbassare la latenza del regolamento per le scrivanie di trading crypto professionali. Per le migliori pratiche tecniche, consulta la nostra guida alla gestione del collaterale onchain.
Commento degli esperti
I professionisti del settore affermano che l’integrazione affronta una barriera istituzionale chiave: la sovranità della custodia durante il trading attivo. Jean-David Péquignot, Chief Commercial Officer di Deribit, ha pubblicamente definito i collegamenti di custodia sicuri come centrali per l’adozione istituzionale.
Una dichiarazione di Komainu evidenzia i “portafogli segregati a prova di fallimento” come un obiettivo di progettazione fondamentale, sottolineando la separazione legale che il prodotto mira a fornire (Komainu).
I tempi di implementazione e i dettagli di connettività dovrebbero essere distribuiti fino al 2025, con integrazioni iniziali che coprono un set limitato di prodotti e configurazioni di custodia.
Per l’aspetto normativo, consulta la nostra analisi su conformità cripto istituzionale 2025. In sintesi, l’integrazione mira a combinare la liquidità degli exchange con controlli di custodia regolamentati per ridurre il rischio di controparte e di regolamento per i trader istituzionali.