Secondo gli analisti, le azioni Strategy Inc avrebbero già incorporato nei prezzi il rischio di esclusione dagli indici MSCI, trasformando la prossima revisione in un possibile catalizzatore positivo.
La posizione di JPMorgan sul titolo MSCI
Gli strategist di JPMorgan sostengono che il titolo Strategy Inc abbia già scontato il rischio di uscita dai principali benchmark azionari globali come gli indici MSCI. Di conseguenza, la decisione in arrivo potrebbe agire da elemento favorevole per il corso azionario, anche se l’eventuale rimozione comporterebbe flussi in uscita dai fondi indicizzati.
In altre parole, sul mercato il potenziale impatto negativo legato a una esclusione dagli indici appare già riflesso nelle valutazioni attuali. Tuttavia, un esito meno severo del previsto potrebbe sorprendere in positivo gli investitori, in contrasto con i timori espressi nelle ultime settimane.
Il legame delle azioni Strategy (MSCI) con il mercato Bitcoin
La possibile esclusione giunge in una fase delicata per la società, considerata il più grande detentore societario di Bitcoin quotato. Strategy possiede circa 60 miliardi di dollari in criptovaluta, a fronte di disponibilità liquide limitate, elemento che accresce l’attenzione degli operatori.
Negli ultimi mesi il calo del prezzo del token ha intensificato le preoccupazioni sul rischio di dover monetizzare parte delle riserve digitali. Inoltre, il mercato crypto mostra una liquidità relativamente ridotta e una domanda fiacca, fattori che amplificano le reazioni alle notizie societarie.
Pressioni di vendita e scenari di mercato
Proprio la combinazione tra il peso delle riserve in BTC e la debolezza del settore ha alimentato il timore di ulteriori vendite forzate da parte di Strategy. Ciò ha contribuito a una pressione ribassista aggiuntiva sia sul titolo sia sull’asset digitale sottostante.
Detto ciò, per JPMorgan l’attuale valutazione azionaria riflette già uno scenario prudente in termini di rischio di esclusione dai benchmark e di possibili deflussi dai fondi passivi. Nel complesso, l’attenzione degli investitori resta concentrata sull’evoluzione del prezzo del Bitcoin e sulla decisione degli indici MSCI attesa nelle prossime revisioni.
Nel medio termine, l’esito del processo di revisione e la dinamica del mercato crypto saranno determinanti per la traiettoria delle azioni Strategy Inc e per la percezione di rischio legata alla significativa esposizione aziendale alla principale criptovaluta.